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 [ Momentum ](The Trend Balance Point System)
考え方
モメンタムとは「勢い」と訳すことができますが、テクニカル分析では、当日の終値と数日前の終値の差を求めた値のことです。
相場価格は、その日の上げ下げの度合いが一番の問題なので、モメンタムはある意味もっとも基本的な指標といえます。


図では、赤の線が相場の値動きを表し、これを右に何日かずらしたもの(緑の線)との差(緑と赤)の差がモメンタムを表します。
値動き(赤の線)がずらした値(緑の線)より上ならモメンタムは正の値、下ならモメンタムは負の値となりますが、後述のようにモメンタムは加速・減速をプラス・マイナスで表現するため、これと混同しない注意が必要です。

* 一目均衡表の遅行線も、このモメンタムと同じものです。

モメンタムは「テクニカル・トレーディングにおいて最も役に立つ概念のひとつである」とワイルダーは述べています。
しかし、その一方で多くのトレーダーには最も理解しにくい概念であるとも述べています。
そこでこのモメンタムをマーケットの加速と減速の指標と言う尺度で捉えたら理解しやすいのではないか…と言うのがトレンド・バランス・ポイント・システムの考え方です。

トレンド・バランス・ポイント・システムでは当日の終値と二日前の終値を使い、当日終値から二日前の終値を引いてもとめた値ををモメンタム・ファクター(MF)と呼びます。
このMF同士を比較して前日のMFに対して今日のMFが大きければ、モメンタムは加速したと捉え、逆に前日のMFに対して今日のMFが小さければモメンタムは減速したと捉えます。
加速は「プラス」減速は「マイナス」と呼びます。
ここでは現在と過去の終値の差(正負、両方の値をとる)を見てモメンタムがプラスあるいはマイナスであると言う言い方をするのと混同しないための注意が必要です。
つまり、前日の価格に対して当日の価格が値上がり、もしくは値下がりしていても、当日と前日のモメンタムが同じ値であれば、この二日間のMFはプラスでもマイナスでもない(定速MFイメージ参照)ことになります。

例1)
日付1日目2日目3日目4日目5日目
価格100円110円120円130円140円
MF--202020
上の例ではMFは3日目=20(3日目-1日目)、4日目=20(4日目-2日目)、5日目=20(5日目-3日目)となり、加速も減速もしていないことになります。

例2)
日付1日目2日目3日目4日目5日目
価格100円110円120円131円142円
MF--202122
加速するためにはMFが少なくとも3日目=20、4日目=21、5日目=22となるような株価にならなければならず、

例3)
日付1日目2日目3日目4日目5日目
価格100円110円120円129円138円
MF--201918
逆に減速するためにはMFが少なくとも3日目=20、4日目=19、5日目=18となるような株価にならなければなるません。

注意しなければならないのはMFの加速、減速の両方が上昇局面で起こりうるし、同様に下落局面でもMFの加速、減速の両方が起こりえると言う点です。

こうして今日のモメンタムが最近数日のモメンタムと比較して加速しているか減速しているかと言う基準で売り買いを判断します。

MF自体をチャート化した場合
加速MF (プラス) 定速MF 減速MF (マイナス)


計算方法
モメンタムファクター(MF)を式で表すと、MF(0) = P(0) - P(n)となります。
MF(0)=直近(当日)のモメンタム・ファクター
P(0)=直近(当日)の終値
P(n)=n日前の終値

売り買いの判断は次のようにおこないます。

ただし、当日MFの算出には当日終値が必要となるため当日の終値決定以前に当日MFの算出はできません。
そこで、ワイルダーはTBP(トレンド・バランス・ポイント)と言うものを設定し、これと当日終値を比較することで、過去二日間のMFと当日MFの比較と同様の判断ができるようにしました。

上の式では当日MFによる比較を当日終値による比較に置き換えるために、当日終値を当日MFに前々日終値と言う下駄を履かせた値として定義しています。
これは、当日MF = 当日終値 - 前々日終値 と言うプロセスの逆と考えれば理解しやすいでしょう。
つまり、比較すべき当日MF、前日MF、前々日MFのすべてに前々日終値と言う共通の下駄を履かせることによって当日終値と簡単に比較できる操作MFができます。
そして、前日・前々日の操作MFのうち今日の終値(今日の操作MF)と比較すべきほうの操作MFをTBPと呼んでいるわけです。



 テクニカル計算式 エクセルファイル
 [モメンタム] ダウンロード




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